Faut-il separer des banques de depot et des banques dinvestissement ?

Faut-il separer des banques de depot et des banques dinvestissement ?

Cett e interview a ete realisee du 2012 . L’article de votre decryptage a le devoir de etre considere dans votre contexte.

J’ai separation Plusieurs banques de boulangerie s de depot et banques dinvestissement est une question qui est revenue sur Mon devant d’la scene suite a la hurle de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre son analyse concernant Le sujet.

Vos motifs

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D’une pete de 1929 pour la pete pour 2008

Lidee pour separer les banques pour depots et nos banques dinvestissement deniche Ce origine Avec votre hurle des annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Celle-ci a pris Notre structure dune loi adoptee en 1933, connue du France thunes Un nom pour Glass Steagall Act. Une telle loi a fait votre distinction avec ses des etablissements bancaires pour depots (vos banques commerciales) et les banques daffaires. Cette idee est venue pour ce que ma pete des annees 1930 a commence via de la pete boursiere, mais , lequel sest propagee a bien le systeme bancaire dont la paralysie a genere 1 plutot forte amplification en crise. Leurs banques ont prete pour largent pour Plusieurs investisseurs qui achetaient quelques actions, se contentant de prendre des actions de garantie Plusieurs prets. Cette raison Ceci a amplifie Notre mouvement pour hausse du file Plusieurs actions jusqua conduire du krach. Neanmoins,, une fois celui-ci intervenu, vos banques nont plus ete remboursees des prets quelles avaient accordes. Diverses ont fait faillite, entrainant sa chute dautres banques et provoquant de la veritable crise en systeme bancaire qui sest abattu tel 1 chateau de cartes. Resultat Pas personne au sein d’ leconomie ne trouvait de credit. Mon marche immobilier aussi bien que lindustrie est en panne. Aussi quand Le industriel avait un bon projet, y ne pouvait pas le financer. On a tire comme lecon de cet episode que J’ai monnaie et Notre credit doivent etre proteges quelques fluctuations des marches financiers.

De nos jours, lidee revient au debat pour nouveau, sa pete que nous connaissons reste part d’la finance. Le certain nombre d’articles financiers assez sophistiques , lequel avaient ete fabriques via quelques banques daffaires sont apparus subitement comme risques. On a tchatche a votre sujet d’articles toxiques.

Toutefois sa pete sest Apres propagee a leconomie pour travers des banques dont une large part est desormais constituee pour banques universelles qui detenaient notamment principalement des actifs toxiques. Quelques banques ont commence a faire faillite. J’ai confiance avec ses tous les banques a disparu comme en annees 1930. Cela a fallu que leurs banques centrales injectent vraiment pour liquidites afin que les reglements interbancaires et Mon systeme pour credit continue pour fonctionner. Neanmoins, Un choc venu d’une finance A toutefois ralenti lactivite de credit, ce qui a contribue a transformer J’ai pete financiere en pete economique.

Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. La question reste Alors pour nouveau posee pour savoir sil ne pourrait etre gu opportun detablir de separation avec ses ces singuli s banques, puisquaujourdhui vos belles banques universelles europeennes font a J’ai fois quelques activites de depots ainsi que credits, en gestion de patrimoine aussi, pour grands patrimoines, eventuellement en gestion a va parfois gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes i propos des marches financiers concernant leur compte propre.

Abriter des activites de credit de linstabilite en finance marketing

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Du total, lidee qui sous-tend les propositions de separation des banques de depots et des banques dinvestissement est quil va falloir empecher que cela se deroule sur les marches financiers contamine lactivite pour credit.

Ma finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et est toujours instable. Cela tient du fera que le cout dun actif de marche, tel que Un cout dune action Prenons un exemple correspond a levaluation que lon fera aujourdhui pour lavenir dune compagnie. Si on pense quelle va faire des benefices croissants, le tarifs monte. Si on pense quelle va approcher des difficultes, le tarifs baisse. Votre prix qui reste de la sorte, une simple anticipation en futur peut fluctuer considerablement, lorsque vos investisseurs financiers deviennent tout dun coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. Votre volatilite d’la finance de marche reste donc inevitable. Votre nest gu ma peine dessayer d’une reduire, cela dit, on peut essayer deviter que ces fluctuations se traduisent avec des faillites de banques ou aussi, sans aller jusque-la, avec claque que des banques, ayant fait Plusieurs pertes i propos des marches financiers, cherchent a reconstituer des reserves en restreignant ou en rencherissant leurs activites de credits.

Le Fonctionnement

Separation ou assez grosse boulangerie ?

Certains banquiers avancent largument que les interdependances avec ses vos activites de credit et tous les activites marketing et entre les differents compartiments quelques activites marketing sont tellement etroites, quil est devenu techniquement impossible de concevoir votre separation. a tout Un minimum celle-ci pourrait Posseder quelques consequences negatifs consequents que lon a de la peine a mesurer. Il faudra certes ecouter les banquiers , lequel entendent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Et, en fonction de lui, largument nest pas recevable. Y incite malgre tout a considerer votre projet de facon approfondie avec Grace a toute lexpertise important. Cela ne sagit aucune recopier Notre Glass Steagall Act cela dit, de degager quelques solutions modernes.

Face a largument pour limbrication ainsi que Notre complexite, dautres considerent que votre protection quelques activites bancaires contre sa volatilite des activites d’la finance de marche va etre obtenue via J’ai constitution denormes banques dans lesquelles linfluence Plusieurs activites marketing serait dautant Pas limitee que tous tuto the adult hub les banques devraient respecter des ratios prudentiels renforces.

Du total, on voit Alors deux gammes possibles

  • votre reellement Mega boulangerie , lequel continue pour payer des dangers sur les marches et respecte des amortisseurs proportionnes
  • ou votre separation, parce quon ne croit Manque quen cas pour serieux decrochages sur les marches financiers, des banques, meme assez grosses, peuvent sen aller du faisant seulement payer leurs actionnaires.

De la vraie separation bancaire

En fonction Pierre-Noel Giraud, si on opte pour votre separation, il ne sagit aucun se contenter dune filialisation en finance de marche. Quand sa filiale fait faillite , et trop la banque tante apporte pour largent a sa filiale, on naura rien resolu. Sa separation bancaire a le devoir de consister au sein d’ la realisation de deux agences divers avec Grace a des actionnaires multiples prenant Plusieurs dangers divers. Les banques daffaires prennent aussi pour plutot gros risques , lequel ont la possibilite de produire Plusieurs profits eleves puis des pertes , lequel ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Comme Mon disait Maurice Allais, Notre seul tarifs Nobel francais deconomie, il convient empecher vos banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent comme il faudra empecher leurs filiales des banques ou les fonds dinvestissement pour speculer avec Grace a de largent prete par vos banques. On nempechera jamais J’ai speculation et vous devez que des speculateurs speculent avec Grace a un argent, pas avec Grace a celui Plusieurs autres.

Lehman Brothers, de banque daffaire pour lorigine en pete

Contre lidee pour separation, on fera remarquer que J’ai banque dont Notre faillite a declenche ma phase effective en hurle du 2008 etait de la banque daffaires , lequel navait pas d’ depot, , lequel ne faisait aucun credit et , lequel avait l’air formellement separee quelques autres etablissements bancaires. Ma separation ne pourrait etre Alors gu protectrice.